拯救32位终端 苹果发布iOS 10.3.2第二个测试

二季度市场的走势符合我们的预期，特别是在四月初市场由于关税摩擦出现大幅下跌的时候，我们的信心无比坚定，我们的信心来自于长期对中国制造和科技的跟踪，引用我们在去年8月份市场最底部时我们发出的乐观声音，“我们对中国和经济有信心、我们对股市有信心、我们对科创制造和自主可控有信心”，没有光刻机、没有六代机，哪来的上谈判桌的机会。

??从长期看，半导体先进制程是新质生产力最重要的组成部分之一，也是我们一直在提的大安全的最重要组成部分之一，长期逻辑和空间不会改变，并且会不断加强；从中期来看，我们认为经济在复苏，并且认为经济复苏的时点和力度会超过市场预期，我们有一系列的领先指标对经济周期进行研究，从结果上看一直是有一定前瞻性的，我们对此判断较为有信心，经济一旦被市场共识复苏，以电子为代表的顺周期以及成长股会有相对不错的收益；从短期看，半导体设备是较为稀缺的在半年报、三季报、年报业绩都有较高增长的细分板块，并且从目前订单来看，明后年业绩的较高增长都有保障，这个在全市场都较为稀缺。综上，我们继续看好科技——科创板——半导体国产化（晶圆厂、核心设备、光刻机、EDA、先进封装、先进存储），半导体国产化兼具从周期角度看行业周期底部回升向上、从成长角度看国产化率加速提升、从主题角度看大安全刚需，这三者共振。

??我们一直强调的是大安全这个主题是长期的、全球的、不可逆的主题，我们希望把资金配置给国家最需要的地方。我们一直聚焦和长期持有这些资产，我想我们应该是属于耐心资本。我们越来越深刻理解金融的政治性和人民性，投资国产半导体，我们是自豪的。(来源：中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2025年第2季度报告)